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周刊说·产业转移
农药产业正在集中向内蒙古、宁夏等地转移！
具体转移了多少，这里有数据
据中国石化联合会园区委统计，截止2018年底全国以石油和化工为主导产业的工业园区共有676家。其中国家级化工园区57家（包括经济技术开发区、高新区），省级化工园区351家，地市级化工园区268家。有14家超大型园区石油和化学工业产值超千亿元，500-1000亿的大型园区33家，100-500亿的中型园区224家，其余405家产值小于100亿元。
近十多年来，工信部、江苏、山东、湖北、河南、辽宁等省市均针对化工企业和化工园区出台一系列整治提升方案。江苏省整治力度最大，从2007年开始整治，到了2020年后，江苏印发了《江苏省化工产业结构调整限制、淘汰和禁止目录（2020年本）》（苏政办发〔2020〕32号）。其中明确禁止设立新的化工园区以及设立新的化工园区外化工企业；禁止新增农药原药（化学合成类）生产企业。
江苏、山东、浙江等地环保整治的持续推进导致农药产业向资源环境承载力较大的地区转移。其中，浙江、河北的产业转移最为显著。农药及中间体转移地区主要集中于西北和中部地区，首先为内蒙古自治区、宁夏回族自治区，其次为甘肃省、陕西省和湖北省。表1和表2展示了近2-3年各省市、自治区新增的农药原药和中间体产能，内蒙古和宁夏新增的农药和中间体产能最多。内蒙古大概新增农药原药93880吨，专用中间体361600吨；宁夏新增农药原药132000吨，专用中间体100200吨；湖北新增农药原药27400吨，专用中间体141530吨。
表1 西北地区农药及中间体产能新增情况
表2 中部省份农药及中间体产能新增情况
中国农药产业转移有三个阶段趋势，2018-2019年为慌乱外迁期。2020-2022年为前期慌乱外迁项目建成并试生产或投运，同时问题也逐渐暴露。2023-2025年将逐渐回归理性，环境生态脆弱的西部省区忙于整理产能，华东及中南省市则逐渐趋于宽容，当然要求也一定会提高。
聚焦·季报
农化企业三季报陆续出炉，同比有升有降
扬农化工发布三季度报告，报告显示，2020年前三季度公司实现营业收入79.56亿元，同比增长12.67% ；实现归母净利10.23亿元，同比下降4.34%；实现扣非净利9.53亿元，同比上涨20.11%，公司整体经营稳健。
江山股份发布三季度报告，报告显示，2020年前三季度公司实现营业收入37.68亿元，同比增长2.54%；实现归母净利2.61亿元，同比增长3.10%；实现扣非净利2.60亿元，同比上涨2.19%。2019年年报显示，江山股份的主营业务为农药、化工、商品销售、热电，占营收比例分别为：58.12%、17.36%、15.81%、7.41%。
湖南海利发布三季度报告，报告显示，2020年前三季度公司实现营业收入13.47亿元，同比下降12.60%；实现归母净利润约2.05亿元，同比增长162.63%；实现扣非净利2.03亿元，同比增长118.95%。2019年年报显示，湖南海利的主营业务为农药制剂、其他，占营收比例分别为：79.17%、20.83%。
国光股份发布三季度报告，报告显示，公司2020年前三季度实现营业总收入8.70亿元，同比增长9.11%；实现归母净利润1.97亿元，同比增长9.07%；实现扣非净利1.96亿元，同比增长8.81%。公司2020三季度营业成本4.5亿，同比增长4.5%，低于营业收入9.1%的增速，导致毛利率上升2.3%。期间费用率为21%，较上年升高2.3%，对公司业绩有所拖累。
丰山集团发布第三季度报告，2020年前三季度公司实现营业收入11.00亿元，同比增长50.82%；实现归母净利1.80亿元，同比增长277.90%；实现扣非净利1.73亿元，同比增长384.78%。
中旗股份发布2020年三季度报告，公告显示，2020年1-9月实现营收1,424,442,068.46元，同比增长18.29%；归属于上市公司股东的净利润150,735,986.75元，同比增长24.03%。其中第三季度盈利26,918,695.53元，比上年同期增长15.27%。
先达股份于2020年10月21日披露三季报，公司2020年前三季度实现营业总收入13.3亿，同比增长15.6%；实现归母净利润1.2亿，同比下降18.7%，降幅较去年同期扩大；每股收益为0.78元。报告期内，公司毛利率为32.1%，同比降低2.3个百分点，净利率为9.2%，同比降低3.9个百分点。
利尔化学股份有限公司发布2020年前三季度业绩预告。2020年1月1日-2020年9月30日业绩预告期间，预计经营业绩同向上升。
关注·麦草畏
麦草畏在美国重获批准及影响
麦草畏被禁的背景及解禁原因。由于麦草畏具有高挥发性，极易出现漂移，破坏传统作物，引起了美国家庭农场联盟、食品安全中心等机构的诉讼，最终在 2020年 6月，Engenia(巴斯夫)，FeXapan（科迪华）和XtendiMax(拜耳)三款麦草畏制剂产品被美国联邦法院撤销了注册。我们在《麦草畏美国被禁的溯源及影响》这篇报告中指出，漂移问题普遍存在也并非无解，可通过施药方式的调整、制剂或飘移控制剂的研发、抗性作物的推广种植等一系列手段解决。
事实上，EPA 在批准注册的同时，对施药过程也提出了要求，例如在使用麦草畏制剂前需要加入 PH 值调节剂以降低麦草畏的挥发性，在使用麦草畏区域的下风方向预留 240英尺*310英尺的区域作为缓冲区，简化商品的使用标签，便于农民了解麦草畏的合适的使用时间和使用方式。如我们所预期，麦草畏在美国的使用禁令最终被撤销。
抗麦草畏种子有望提高种植面积，带动麦草畏需求。目前美国农场主们正在为 2021的春耕做准备，麦草畏制剂重获 EPA 注册后，出于对麦草畏漂移问题的担心，农场主们大概率会选择抗麦草畏的转基因大豆种子。2018年时就出现由于担心附近农场使用麦草畏而波及自家农场的情况，美国转基因大豆和棉花种植面积提高至 5600万英亩，较 2017年增加一倍。此外，本月欧盟委员会批准授权在欧盟的食品、饲料中使用拜耳的转基因大豆，消除了美国农场主对于转基因大豆销售的担忧。抗麦草畏大豆的种植推广将带动麦草畏需求的增长。
麦草畏价格处于底部，未来有望反弹。受美国撤销三款麦草畏制剂楷体注册的影响，麦草畏需求受压制，价格下滑至 76000元/吨，较 6月初的 81500元/吨下降 6.7%，处于历史低位。随着美国麦草畏需求的边际改善，麦草畏价格有望反弹，相关生产企业盈利能力大概率回升。
行业评级及投资策略：农药需求是粮食安全的重要保障，属于刚需，需求稳定。随着美国麦草畏需求的边际改善，麦草畏有望迎来量价齐升，相关企业有望受益。维持对农药行业的“推荐”评级。
焦点·先正达集团中国 先正达集团中国发布全新品牌标识和视觉形象 10月30日，先正达集团和先正达集团中国焕然一新的品牌标识与形象正式面世，与全新的集团布局相辅相成，传递与众不同的品牌价值。 将四个高度聚焦的业务单元 整合成一个实力强大的集团 农药产品·扩作
13个农药产品扩作，哪些靶标是布局重点？
10月27日，农业农村部农药检定所根据《行政许可法》《农药管理条例》有关规定，将审议通过的申请的26登记变更农药产品相关信息予以公示，其中有13个农药产品进行扩作，具体如下：
国内·资讯
10月28日，安道麦与辉丰就收购辉丰重要植保资产的多数股权签署了收购协议。根据协议，辉丰股份拟将母公司的原药业务和制剂生产业务所需的全部资产等置入其为重组之目的成立的全资子公司科利农，向安道麦转让重组后的科利农 51% 股权；拟将制剂销售业务（包含新疆辉丰 100%股权）置入其 100%持股的上海迪拜，向安道麦转让重组后的上海迪拜 51%股权。
红太阳10月28日晚间公告，公司控股股东南一农集团与山东坤泰资产管理有限公司(下称“坤泰资产”)于当天签署了《战略合作框架协议书》，南一农集团拟将其所持有的红太阳29.9%股权转让给坤泰资产或其关联公司，上述股权支付的现金对价不高于20亿元。本次交易完成后，坤泰资产或其关联公司持股比例将升至29.9%，成为红太阳控股股东；公司实控人将由杨寿海变更为山东土发集团。原大股东南一农集团的持股比例则将降至15.8%。
近期，云南农业大学盛军教授团队通过多组学技术的整合，完成了草地贪夜蛾染色体水平基因组的测序分析，这是迄今为止发布的该虫最高质量基因组。研究人员对草地贪夜蛾进行了染色体水平的基因组组装，并比较了美国、非洲和中国的多个草地贪夜蛾种群基因重测序结果，发现中国和非洲的草地贪夜蛾种群与美国的种群之间有着显著的遗传分化，入侵中国的草地贪夜蛾种群极有可能来自于非洲。
近日，国家生物农药工程技术研究中心就黄大野博士两项发明专利“一株分离的链霉菌NBF715及其在作物病害防治中的应用”和“一株分离的链霉菌NBF715在制备植物线虫杀虫剂中的应用”与武汉楚强生物科技有限公司共同签署专利转让合同，转让价格25万元人民币。
价格·起伏 下游集中备货，市场库存逐步消化，个别品种出现货紧价扬局面。需持续关注中间体及基础原材料价格变化、原药库存、新产能释放、海外市场需求等因素带来的行情变化。 环球·视野 农药·存放管理 农药上门次日失火 农户起诉卖家索赔 柳州市一家农业科技有限公司（以下简称“农业科技公司”）给农户送农药上门的次日凌晨，农户家中发生火灾。消防部门认定：不排除农药泄漏，混放在一起引起化学反应产生热量引发火灾的可能。农户因此将农业科技公司诉至法院索赔。柳州市柳江区人民法院审理后，日前对这起产品销售者责任纠纷作出判决。 住在柳州市柳江区的夏免忧向柳州市一家农业科技公司购买化肥及农药。2019年7月29日，农业科技公司将夏免忧订购的化肥、一箱苯甲咪鲜胺和一箱阿维乙螨唑送货上门，以上货物共计8050元。夏免忧验收后，将这些农药与其他农药混放在同一房屋，通过微信支付1000元货款给农业科技公司，余下部分赊账。 次日3时30分许，夏免忧家中混放农药的房间发生火灾，烧毁农药、水管、农膜等，火灾过火面积10平方米。夏免忧向柳州市消防支队柳江区大队报警。柳江区大队派员调查，作出火灾事故认定书，认定起火原因为：排除雷电引发火灾的可能；排除人为纵火引发火灾的可能；排除遗留火种引发火灾的可能；排除电器及其线路故障引发火灾的可能；不排除农药泄漏，混放在一起引起化学反应产生热量引发火灾的可能。 夏免忧认为，根据火灾事故认定结果，发生火灾是由农业科技公司的农药泄漏引起的，农业科技公司应该承担赔偿责任。农业科技公司对此不予认可。双方各执己见，未能达成赔偿协议。于是，夏免忧于今年3月16日，向柳江区法院提起诉讼，请求法院判令农业科技公司赔偿因火灾造成的财产损失共4万余元；他无需支付农业科技公司农药货款7050元。 “我向农业科技公司购买价值1000元的肥料，用于果树施肥，这笔钱已经付清。农业科技公司老板董明理同时向我推销农药，我因为没有钱购买，已经拒绝。董明理承诺可以赊账，并把价值7050元的农药送到我家。结果第二天存放农药的房间就被烧毁……”夏免忧说。 夏免忧表示，农业科技公司送来的农药，部分是两种或两种以上药品混放成组送到他家。柳州市人民政府2018年11月26日发布的关于加强柑橘质量生产安全的通知，明确指出禁止在柑橘水果生产上使用丙溴磷、氧乐果等农药，但农业科技公司在销售农药过程中，还极力推荐丙溴磷给他。而且，农业科技公司在销售发票上没有详细记录农药名称，仅以“1+1”或“1+1+1”来表示。农业科技公司没有如实记录农药名称这一行为，违反了《农药管理条例》的规定。农业科技公司自行将两种或两种以上药品混放成组送至他家，正如火灾事故认定书中提到的，不排除农药混放泄露发生化学反应产生热量引发火灾可能。农业科技公司对此应依法承担赔偿责任。 夏免忧提供了他和董明理的通话录音，想证明农业科技公司明知夏免忧屯放农药、化肥的仓库还有其他农药、化肥，有可能发生火灾，却没有尽到提示义务，对火灾的发生，存在过错。火灾发生后，夏免忧找农业科技公司协商，农业科技公司同意免除7月29日送来的化肥的债务。 诉讼过程中，夏免忧放弃了他无需支付农业科技公司农药货款7050元的诉讼请求。 农业科技公司辩称，夏免忧要求购买公司的农药，而他没有钱。因为夏免忧与公司老板董明理是老乡，公司经常销售化肥、农药给夏免忧，夏免忧是公司的老客户，所以公司同意夏免忧赊账。当时公司只是把农药摆在夏免忧家门口，具体摆放是由夏免忧自己操作的，当时夏免忧家也摆放了不同品种农药。火灾事故认定书只是说不排除农药泄漏，混放在一起引起化学反应产生热量引发火灾的可能，夏免忧仅凭一种可能性，就要求公司承担赔偿责任，缺乏依据。况且公司把农药送给夏免忧时，夏免忧已经检查过，不存在农药泄漏。夏免忧仓库被烧物品的价值清单，是由村委会出具的价格证明，村委会不具备价格鉴定资质。 此外，农业科技公司对夏免忧所说被烧物品的品种也有异议，认为火灾事故认定书写了被烧的物品有农膜、水管、农药三种，公司老板当时也去看过现场，农膜、水管、农药这三种物品只是小部分受损。 农业科技公司请求柳江区法院驳回夏免忧的诉讼请求。农业科技公司向法院提供了公司的营业执照、农药经营许可证，以证明公司的经营范围，以及公司具备农药经营的资质等。 经审理，柳江区法院认为，当事人对自己提出的诉讼请求所依据的事实，或者反驳对方诉讼请求所依据的事实，应当提供证据加以证明。未能提供证据或者证据不足以证明其事实主张的，由负有举证证明责任的当事人承担不利的后果。农业科技公司销售农药给夏免忧，农药经夏免忧验收后，由他将该农药与其他农药混放在同一房屋。夏免忧提供的证据不足以证实农业科技公司销售的农药存在泄漏的行为，同时不排除夏免忧原有的其他农药存在泄漏。因此农业科技公司不存在侵权，夏免忧要求农业科技公司承担侵权损害赔偿责任的理由不能成立。 不久前，柳江区法院作出一审判决：驳回夏免忧的诉讼请求。 目前，该判决已生效。 除草剂市场
杀虫剂市场
杀菌剂和中间体市场
法媒28日报道，为挽救甜菜产业，法国参议院通过暂时恢复使用新烟碱类杀虫剂的法案，该杀虫剂因对昆虫和哺乳动物的中枢神经存在的潜在风险而备受关注。
最近，巴西监管部门批准了三种农化品的用途可扩展用于缺乏植物检疫支持（CSFI）的作物也就是小宗作物。三种产品中的两种是杀菌剂。其中一种为代森锰锌Nortox800可湿性粉剂（登记号11619），用于木瓜和梨。另一种为基于茶树油的天然杀菌剂，用于芒果、百香果、胡萝卜、鳄梨和洋葱。
近日，拜耳宣布将推出新制剂Roundup PowerMAX 3除草剂。拜耳公司官员说，这款最新产品含有一种新型专用表面活性剂混合物。拜耳制定了一项为期三年的发布计划，这款新型植保产品第一年将首先在美国东南部州推出，第二和第三年将在全美陆续推出。
近日，EPA批准了富美实公司Vantacor™杀虫剂的登记，该产品含有高浓度的Rynaxypyr®(氯虫苯甲酰胺)，用于控制大豆、玉米、棉花、花生、马铃薯、甜玉米、甘蔗和洋葱等作物上的害虫。氯虫苯甲酰胺为鳞翅目害虫长残效防治提供了行业领先标准。
